從2004年趙丹陽發(fā)起陽光私募時至今已經(jīng)17年，“陽光私募”一詞當時還帶著諸多神秘色彩。近年來，隨著公募、券商人才紛紛奔向私募，陽光私募獲得迅猛發(fā)展。如今私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過17萬億元，百億級私募不斷涌現(xiàn)，已經(jīng)成為資管行業(yè)的重要力量。

在魚龍混雜的資管行業(yè)中，挑選出真正質量高的證券類私募產(chǎn)品并不容易。對于高凈值投資者，如果想間接分享股市的收益，如何選到靠譜的證券私募產(chǎn)品呢?

對此，深圳一家券商機構部人士對記者分析稱，“一般來說，可以從風險、收益、流動性的角度來挑選陽光私募產(chǎn)品。私募的評價指標非常多，一般選取最重要的幾個來分析，包括年化收益率、最大回撤率、風控指標，這些是定量指標。定性指標則包括基金投研團隊、基金經(jīng)理背景等。投研團隊的人員背景、年齡、成熟度都比較重要，而對于基金經(jīng)理的評價則包括專業(yè)背景、投資經(jīng)驗、過往業(yè)績、投資風格等。”

“基金經(jīng)理是否做到知行合一也很重要。”深圳一家第三方財富高管對記者坦言，“有的基金經(jīng)理宣稱自己是價值投資者，通過基本面精選個股來獲取收益。然而，如果仔細分析他的交易數(shù)據(jù)，會發(fā)現(xiàn)很可能是通過高換手、消息來獲利，持股時間也比較短，這類基金經(jīng)理就很難管理規(guī)模大的產(chǎn)品。”

公募基金追求相對收益，而陽光私募追求絕對收益，如果拉長到過去5年的數(shù)據(jù)顯示，陽光私募的收益總體并不亞于公募基金。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，與當前市場風格相匹配的陽光私募才能在市場上獲得較高的絕對收益。因此，投資者需要根據(jù)陽光私募的投資策略，來判斷與當前或者未來一段時間內(nèi)的市場風格是否匹配。 (記者 陳燕青)