力鼎光電(605118.SH)今日巨量換手，終結(jié)此前連續(xù)8日漲停。截至今日收盤，力鼎光電報(bào)24.29元，下跌6.76%，換手率58.15%，總市值98.50億元。
2020年7月30日，力鼎光電在上交所主板上市，公開發(fā)行新股4100萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為9.28元/股。本次發(fā)行募集資金總額為3.80億元，募集資金凈額為3.56億元，將投向“光學(xué)鏡頭智能制造項(xiàng)目”和“研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目”。
力鼎光電實(shí)際募集資金較原擬募資少了1.91億元。2019年9月27日，力鼎光電向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的招股書顯示，力鼎光電原擬募資凈額為5.47億元。
本次發(fā)行費(fèi)用合計(jì)2471.65萬(wàn)元，其中國(guó)金證券獲得承銷及保薦費(fèi)用1800萬(wàn)元，華興會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，獲得審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用174.53萬(wàn)元，福建至理律師事務(wù)所獲得律師費(fèi)用56.60萬(wàn)元。
力鼎光電專注于光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)。實(shí)際控制人為吳富寶、吳泓越父子，二人合計(jì)持有公司發(fā)行前67.17%股權(quán)，本次發(fā)行完成后，二人持股比例降至60.38%，仍處于控制地位。
吳富寶現(xiàn)任力鼎光電董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。吳泓越，1992年10月出生，中國(guó)國(guó)籍，擁有美國(guó)永久居留權(quán)，現(xiàn)任力鼎光電董事、董事會(huì)秘書。
力鼎光電2020年4月9日過(guò)會(huì)，此后于7月17日披露了最新的招股書。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)力鼎光電在過(guò)會(huì)后的招股書中調(diào)減了2017年、2018年的凈利潤(rùn)，其中2017年凈利調(diào)減逾1200萬(wàn)元。
2019年9月披露的招股書顯示，2017年、2018年，力鼎光電歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為13,510.65萬(wàn)元、20,140.41萬(wàn)元。
2020年4月披露的招股書則顯示，2017年、2018年，力鼎光電歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為12,256.30萬(wàn)元、20,000.17萬(wàn)元，分別比2019年版招股書中少1254.35萬(wàn)元、140.24萬(wàn)元。
此外，這2版招股書中，2017年、2018年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)均前后不一致。
據(jù)最新招股書，力鼎光電去年?duì)I收凈利雙降，其中營(yíng)業(yè)收入同比下滑11.58%，歸母凈利同比下滑9.39%。2017年-2019年，力鼎光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.22億元、5.26億元、4.65億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別1.23億元、2.00億元、1.81億元。
同期力鼎光電銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.15億元、5.48億元、4.80億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.39億元、2.01億元、2.24億元。
今年上半年，力鼎光電營(yíng)收凈利繼續(xù)下滑。2020年1-6月，力鼎光電營(yíng)業(yè)收入為2.09億元，同比下降8.61%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8346.76萬(wàn)元，同比下降9.32%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5183.76萬(wàn)元，同比下降45.27%。
力鼎光電毛利率超群，過(guò)去4年均為同行之冠，超過(guò)舜宇光學(xué)(光學(xué)零件)、聯(lián)創(chuàng)電子(光學(xué)元件)、永新光學(xué)(條碼掃描儀鏡頭)、福光股份、宇瞳光學(xué)、聯(lián)合光電。2016年-2019年，力鼎光電毛利率分別為53.11%、53.77%、52.33%、51.72%，同行業(yè)可比公司毛利率平均值分別為34.47%、35.36%、31.65%、30.52%。
發(fā)審會(huì)也對(duì)力鼎光電高毛利率提出質(zhì)疑，在發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題中指出，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人毛利率遠(yuǎn)高于可比上市公司水平。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合產(chǎn)品性能、技術(shù)參數(shù)、應(yīng)用領(lǐng)域及下游客戶等情況，說(shuō)明毛利率大幅高于可比上市公司水平的原因及合理性;(2)發(fā)行人披露其產(chǎn)品技術(shù)水平高于國(guó)內(nèi)同行業(yè)可比公司，但近年來(lái)收入規(guī)模卻低于國(guó)內(nèi)同行業(yè)可比公司，說(shuō)明其原因及合理性;(3)說(shuō)明與可比上市公司相比，銷售給安訊士、?？低?、大華股份等主要客戶的同類產(chǎn)品在性能、價(jià)格和成本等方面是否存在顯著差異，銷售毛利率遠(yuǎn)高于可比上市公司水平的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
力鼎光電表示，由于長(zhǎng)期致力于歐美日韓等國(guó)際市場(chǎng)，為國(guó)際市場(chǎng)安防視頻監(jiān)控、新興消費(fèi)類電子、機(jī)器視覺(jué)等領(lǐng)域中的領(lǐng)先企業(yè)做配套，提供高度定制化的光學(xué)鏡頭，使得發(fā)行人光學(xué)鏡頭的產(chǎn)品規(guī)格、標(biāo)準(zhǔn)(例如分辨率、光圈(通光量)、光譜范圍、像面大小以及畸變率等)以及產(chǎn)品質(zhì)量水平(例如加工精度、量產(chǎn)一致性等)均大幅優(yōu)于可比公司光學(xué)鏡頭，產(chǎn)品存在實(shí)質(zhì)性差異，是銷售單價(jià)、單位成本均大幅高于可比公司光學(xué)鏡頭產(chǎn)品的根本原因，也是發(fā)行人毛利率大幅高于可比公司的根本原因。
力鼎光電員工連續(xù)2年減少。2017年-2019年，力鼎光電員工人數(shù)分別為997、916、911人。
力鼎光電招股書稱，2018年公司新增一批自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，公司自動(dòng)化生產(chǎn)水平的提升使得公司生產(chǎn)人員減少。
