3月31日晚間，剛剛獲批在國內(nèi)設(shè)立公司的摩根大通證券背后影子公司上海外高橋集團股份有限公司(下文簡稱“外高橋”)發(fā)布關(guān)于參與投資證券公司的提示性公告，擬參股摩根大通證券(中國)有限公司(下文簡稱“摩根大通(中國)”)，參股比例為20%，投資金額1.6億元人民幣。
同時，外高橋提示投資者，摩根大通(中國)目前尚未完成工商注冊，仍存在不確定性，提醒投資者理性投資，注意投資風(fēng)險。
兩家世界知名券商進軍中國 外資參股券商達14家，影子股包括外高橋等
3月29日，證監(jiān)會公告核準設(shè)立摩根大通證券(中國)有限公司、野村東方國際證券有限公司。
而公開資料顯示，摩根大通證券(中國)股東包括J.P. Morgan International Finance Limited(出資比例51%)，上海外高橋集團股份有限公司(出資比例20%)，深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司(出資比例14.3%)，新疆中衛(wèi)股權(quán)投資有限合伙企業(yè)、上海賓闔投資管理中心(有限合伙)、北京朗信投資有限公司分別出資比例4.9%。
除了外高橋這家影子公司，記者從天眼查中發(fā)現(xiàn)，在持股比例占14.3%的深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司背后，A股上市公司盛屯礦業(yè)持股深圳邁蘭德50%。
而據(jù)證券時報報道，去年5月10日，摩根大通向中國證監(jiān)會遞交申請建立一家持股比例為51%的證券公司，并表示計劃未來數(shù)年內(nèi)，在監(jiān)管允許的條件下將持股比例增加到100%。
據(jù)悉，摩根大通和野村控股分別于去年5月10日和5月8日提交了設(shè)立外商投資證券公司的申請材料。此前申請增資控股瑞銀證券的瑞銀集團(UBS)已于2019年11月30日獲得了證監(jiān)會批準，持股比例達到51%獲核準。
瑞銀證券也成為2018年4月28日《外商投資證券公司管理辦法》下發(fā)施行后首家獲核準的外資控股證券公司。
隨著金融對外開放邁開步伐，越來越多外資券商進入中國市場。據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，截至目前，包括中金公司、中銀國際、摩根大通、野村證券等券商在內(nèi)，外資參股券商達到14家，在未考慮CEPA框架券商的情況，合資控股券商有3家。此外，據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)公開信息顯示，星展銀行有限公司擬設(shè)立外資參股證券公司，目前證監(jiān)會已接收相關(guān)材料。
影子股公司外高橋公告：注意投資風(fēng)險
在3月31日晚間，摩根大通影子股公司外高橋發(fā)布公告。據(jù)其公告顯示，外高橋董事會審議通過上述議案后，與J.P. Morgan International Finance Limited及其他投資方簽署了《合資合同》及其他交易文件，擬設(shè)立摩根大通證券(中國)有限公司，公司參股證券公司比例為20%，投資金額為1.6億元人民幣。
此外，外高橋在公告中向投資者發(fā)布風(fēng)險提示。外高橋指出，證券公司剛剛獲證監(jiān)會核準設(shè)立，尚未完成工商注冊，仍存在不確定性;此外，證券公司設(shè)立后，可能面臨運營管理、內(nèi)部控制和市場等方面的風(fēng)險，業(yè)務(wù)開展受到宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)濟形勢、金融市場等多重因素影響，經(jīng)營業(yè)績具有一定的周期性和波動性。本次參股證券公司不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易和《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》中規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。外高橋請廣大投資者理性投資，注意投資風(fēng)險。
摩根大通為何攜手外高橋，搶灘自貿(mào)區(qū)?
公開資料顯示，摩根大通是一家跨國金融服務(wù)機構(gòu)及美國最大的銀行之一，自1872年在亞太地區(qū)開始運營，現(xiàn)在業(yè)務(wù)已拓展至該地區(qū)的17個國家和地區(qū)。其總資產(chǎn)2.5萬億美元，總存款達1.5萬億美元，占美國存款總額的25%，目前市值約3935億美元。其業(yè)務(wù)遍及60多個國家，包括投資銀行、金融交易處理、投資管理、個人銀行業(yè)務(wù)等。1987年開始在中國內(nèi)地投資及開展投資銀行業(yè)務(wù)。
外高橋被上海浦東新區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會控股53.64%，主營園區(qū)開發(fā)、商業(yè)地產(chǎn)、物流貿(mào)易，旗下上市公司有張江高科、浦東建設(shè)、暢聯(lián)股份。外高橋2018年業(yè)績快報顯示，2018年實現(xiàn)營收77.75億元，同比下滑13.72%，扣非凈利潤5.44億元，同比下降4.67%。
二者是如何攜手的?公開資料顯示，外高橋集團股份公司正從上海自貿(mào)區(qū)的開發(fā)商、運營商、服務(wù)商轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新自由貿(mào)易園區(qū)運營商和全產(chǎn)業(yè)鏈集成服務(wù)供應(yīng)商。
2013年12月，央行發(fā)布《關(guān)于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》(以下簡稱《意見》)，進一步明確了自貿(mào)區(qū)人民幣國際化、資本項下自由兌換、利率市場化的操作形式。當(dāng)時有評價稱，資本項下的突破幅度出乎意料，便利個人跨境投資，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資，這意味著區(qū)內(nèi)個人可不再受到QDII限制而自行進行投資;個體工商戶可向境外放款。
這意味著，摩根大通搶灘上海自貿(mào)區(qū)找到了一個好搭檔——在自貿(mào)區(qū)實力龐大的外高橋。
首批新設(shè)外資控股券商獲批 中小券商承壓
據(jù)悉，自2002年來，中國境內(nèi)外資參股的上限僅為1/3，此后，金融對外開放不斷向前推進。到2012年，這一數(shù)字變?yōu)?9%。2018年4月28日，證監(jiān)會發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》，國外金融機構(gòu)投資證券公司終于迎來了“由參轉(zhuǎn)控”的重要變革，最高持股比例可達到51%。有評論指出，該管理辦法的施行讓外資參股有了根本性的轉(zhuǎn)變。
川財證券在其研報中對摩根大通與野村證券被核準在境內(nèi)設(shè)立公司一事點評稱，加快對外開放，證券業(yè)和保險經(jīng)紀業(yè)競爭加大。
3月28日，國務(wù)院總理李克強出席博鰲亞洲論壇2019年年會開幕式發(fā)表演講時表示，中國將持續(xù)擴大金融業(yè)對外開放，相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)限制都有所放開，尤其是證券業(yè)和保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)不再單獨設(shè)限。
川財證券指出，考慮到2018年金融業(yè)開放11條措施已經(jīng)將外資證券公司、基金公司、期貨公司和人身險公司外資持股比例放寬至51%，三年以后不再設(shè)限，此舉的公布已經(jīng)放開了外資券商和人身保險的全面限制，相關(guān)行業(yè)的競爭存在加劇趨勢。
此外，川財證券認為，金融市場開放態(tài)度堅決，外資券商的設(shè)立可能加速市場整合力度。“李克強總理在博鰲亞洲論壇上宣布金融業(yè)開放以后，今日(指3月29日)就正式獲批建立了兩家外資券商，說明了中國對外開放的決心”，川財證券分析師表示，“外資控股券商在高凈值客戶的財富管理上具有一定優(yōu)勢，可能對國內(nèi)券商的資管業(yè)務(wù)形成一定沖擊。長期來看，境外優(yōu)質(zhì)資本進入將推動市場規(guī)模擴大，有助于配套制度完善和新業(yè)務(wù)模式發(fā)展，同時規(guī)模優(yōu)勢凸顯將加大國內(nèi)中小券商的生存壓力，市場重組整合預(yù)期有望提升”。
