華夏銀行再度籌劃定增以補(bǔ)充資本，但其定增預(yù)案被市場引發(fā)市場熱議。因?yàn)槎鄶?shù)定增募資大多折價(jià)發(fā)行，而華夏銀行的定增預(yù)案屬于溢價(jià)發(fā)行，且溢價(jià)率達(dá)107%。
定增預(yù)案顯示，華夏銀行擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票不超過15億股，募集資金總額不超過200億元，將以現(xiàn)金方式認(rèn)購，發(fā)行對象尚未確定。所募資金扣除相關(guān)費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本。按照定增預(yù)案，發(fā)行價(jià)格13.33元/股左右，其最新收盤價(jià)為6.44元/股，發(fā)行價(jià)格是二級市場股價(jià)的2倍多。
其實(shí)，上市銀行股溢價(jià)定增、破凈定增是近年常態(tài)，主要是因?yàn)樯鲜秀y行的股價(jià)的確是處于較低估值區(qū)間。如果參照凈資產(chǎn)，華夏銀行每股凈資產(chǎn)為14.34元/股，發(fā)行價(jià)格是低于每股凈資產(chǎn)的。
近年來，華夏銀行面臨著較大的資本壓力。一季報(bào)顯示，華夏銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.66%、10.95%、13.02%，較2020年末再次下滑0.13個(gè)百分點(diǎn)、0.22個(gè)百分點(diǎn)、0.06個(gè)百分點(diǎn)。資本金不足并未得到很好的緩解。
之前華夏銀行已經(jīng)通過發(fā)行優(yōu)先股、普通股、無固定期限資本債券和二級資本債券等多種方式補(bǔ)充資本金，籌集資金合計(jì)超千億元。最近的一次是去年底發(fā)行了一筆規(guī)模為330億元的債券，用于滿足公司資產(chǎn)負(fù)債配置需要，充實(shí)資金來源。
2019年初，華夏銀行也實(shí)施了定增，發(fā)行價(jià)格為11.40元，溢價(jià)率在60%左右。此次溢價(jià)率高是大家關(guān)注的主要原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果溢價(jià)率超過100%，存在較大的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。
絕大部分公司發(fā)行價(jià)格較二級市場股價(jià)有一定幅度折價(jià)。而近年來上市銀行一般卻是溢價(jià)發(fā)行，今年貴陽銀行、長沙銀行、郵儲(chǔ)銀行定增發(fā)行，溢價(jià)分別是27.58%、25.48%、6.12%;但大多數(shù)溢價(jià)率遠(yuǎn)低于本次華夏銀行的定增發(fā)行價(jià)。華夏銀行表示：“本次發(fā)行完成后，其每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)短期內(nèi)存在下降的風(fēng)險(xiǎn)，原股東即期回報(bào)存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。” (記者 邱清月)
