今日，會通新材料股份有限公司(簡稱“會通股份”，688219.SH)在上交所科創(chuàng)板上市，開盤價報36.00元，漲幅334.26%。截至今日收盤，會通股份報39.25元，漲幅373.46%，成交額12.42億元，總市值180.27億元，換手率83.49%。

2017年至2019年及2020年上半年，會通股份資產(chǎn)總額分別為14.24億元、36.17億元、42.26億元、37.43億元。

各期，會通股份銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金始終遠(yuǎn)落后于同期營收，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額則2年半為負(fù)。

2017年至2019年及2020年上半年，會通股份分別實現(xiàn)營收17.02億元、18.86億元、40.31億元、18.74億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為10.55億元、12.62億元、35.38億元、14.62億元。

同期，公司歸母凈利潤分別為2865.98萬元、4060.67萬元、1.09億元、9256.67萬元;扣非凈利潤分別實現(xiàn)2895.22萬元、1949.26萬元、9983.47萬元、8402.12萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2.48億元、-1.23億元、4.61億元、-4320.67萬元。

經(jīng)公司未經(jīng)審計初步測算，預(yù)計2020年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入約29億元至30億元，同比增長約1.41%至4.91%;預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約1.2億元至1.5億元，同比增長約53.45%至91.82%，預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約1.1億元至1.4億元，同比增長約52.54%至94.15%。

會通股份2020年8月12日披露的招股書(上會稿)里的財務(wù)數(shù)據(jù)與其不到4個月前披露的招股書(申報稿)里的數(shù)據(jù)“打架”。

2020年4月27日，會通股份披露的招股書(申報稿)顯示，2017年度、2018年度、2019年度，公司營業(yè)收入分別為17.08億元、19.02億元和40.51億元，凈利潤分別為3086.38萬元、4088.72萬元和1.25億元。

2020年8月12日，會通股份披露的招股書(上會稿)顯示，2017年度、2018年度、2019年度，公司營業(yè)收入分別為17.02億元、18.86億元和40.31億元，分別與前版相差-584.53萬元、1658.68萬元、-1982.43萬元;凈利潤分別為2865.98萬元、4060.67萬元和1.24億元，分別與前版相差-220.4萬元、-28.05萬元、-113.25萬元。

2017年至2020年上半年，會通股份應(yīng)付職工薪酬分別為2105.49萬元、3625.55萬元、3513.19萬元、4229.53萬元;負(fù)債合計分別為8.84億元、26.27億元、30.46億元、24.71億元。

同期，公司貨幣資金分別為2688.94萬元、2.96億元、5.89億元、1.95億元;應(yīng)收賬款分別為4.62億元、9.27億元、8.80億元、9.41億元。

同期，公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金分別為8491.10萬元、1.06億元、2.11億元、1.15億元。

會通股份主要從事改性塑料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為客戶提供高性能化、功能化的材料整體解決方案，是國內(nèi)規(guī)模最大、客戶覆蓋最廣的改性塑料企業(yè)之一。

公司控股股東、實際控制人為何倩嫦，其直接持有公司1.41億股股份，占公司本次發(fā)行前總股本的34.01%。何倩嫦，中國國籍，持有中國香港特別行政區(qū)永久性居民身份證。

何倩嫦的父親何享健為美的集團(tuán)實際控制人。會通股份坦言公司實際控制人的關(guān)聯(lián)方美的集團(tuán)對公司經(jīng)營存在較大影響。報告期內(nèi)，會通股份與美的集團(tuán)存在關(guān)聯(lián)銷售、關(guān)聯(lián)采購、關(guān)聯(lián)資金拆借及關(guān)聯(lián)租賃等情形。

各期，美的集團(tuán)及其下屬公司為公司第一大客戶。2017年-2019年，公司向美的集團(tuán)及其下屬公司銷售收入分別為4.64億元、3.31億元、13.31億元，占公司營業(yè)收入的比例分別為27.23%、17.52%及32.26%。

同時，會通股份還向美的集團(tuán)采購，采購額也在2019年大增。各期，會通股份向美的集團(tuán)關(guān)聯(lián)采購金額分別為607.10萬元、8.62萬元和1.80億元，占營業(yè)成本的比例分別為0.42%、0.01%和5.08%。

會通股份表示，2019年，公司向美的集團(tuán)關(guān)聯(lián)采購金額較大，主要系美的集團(tuán)自2019年開始建議其供應(yīng)商通過美的集團(tuán)采購中心采購樹脂類原材料，上述建議不具有強制性。公司綜合考慮原材料采購價格、供貨情況等因素，通過美的集團(tuán)采購中心采購了少量原材料。

報告期內(nèi)，會通股份與美的集團(tuán)還存在關(guān)聯(lián)資金拆借的情況，包括公司向美的集團(tuán)下屬公司美的小貸借入資金。2017年，會通股份向美的小貸和美的控股借入資金的期初余額為1.48億元，本期拆入金額為6000萬元，本期償還2.15億元。

報告期內(nèi)，會通股份還存在與美的集團(tuán)關(guān)聯(lián)租賃的情況，系公司向其租賃倉庫，金額分別為237.74萬元、237.74萬元和243.77萬元。招股書表示，公司與美的集團(tuán)的上述關(guān)聯(lián)交易均按照市場化原則定價，價格公允。未來公司將繼續(xù)保持與美的集團(tuán)的合作，但隨著公司除美的集團(tuán)以外客戶的拓展，預(yù)計其收入占比將有所下降，公司對美的集團(tuán)不存在依賴。

會通股份本次在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行數(shù)量4592.84萬股，發(fā)行價格為8.29元/股，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為王家驥、劉純欽。會通股份募集資金總額為3.81億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為3.28億元。

會通股份最終募集資金凈額較原計劃少13.72億元。招股說明書顯示，公司擬募集資金17.00億元，分別用于年產(chǎn)30萬噸高性能復(fù)合材料項目、會通新材料股份有限公司研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

會通股份本次上市發(fā)行費用為5292.47萬元，其中保薦機(jī)構(gòu)中信證券股份有限公司獲得承銷保薦費用2830.19萬元。

此外，中信證券子公司中信證券投資有限公司參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售，認(rèn)購數(shù)量為 229.64萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的5.00%，獲配金額為1903.73萬元，限售期為24個月。

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