據(jù)深交所網(wǎng)站消息，深交所發(fā)布關(guān)于對(duì)廈門(mén)三五互聯(lián)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“三五互聯(lián)”證券代碼：300051)的重組問(wèn)詢函。問(wèn)詢函顯示，2020年2月11日，三五互聯(lián)披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》(以下簡(jiǎn)稱“預(yù)案”)，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)星夢(mèng)工廠等7名股東合計(jì)持有的婉銳(上海)電子商務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的公司”或“上海婉銳”)100%股權(quán)，同時(shí)三五互聯(lián)擬向特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金。深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部針對(duì)三五互聯(lián)擬收購(gòu)上海婉銳100%股權(quán)的交易提出了十五點(diǎn)問(wèn)詢，涉及預(yù)案披露是否審慎、是否存在內(nèi)幕交易、實(shí)控人是否有減持計(jì)劃、標(biāo)的公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等。

以下為問(wèn)詢函原文：

關(guān)于對(duì)廈門(mén)三五互聯(lián)科技股份有限公司的重組問(wèn)詢函(創(chuàng)業(yè)板許可類重組問(wèn)詢函〔2020〕第7號(hào))

廈門(mén)三五互聯(lián)科技股份有限公司董事會(huì)：

2020年2月11日，你公司披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》(以下簡(jiǎn)稱“預(yù)案”)，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)星夢(mèng)工廠等7名股東合計(jì)持有的婉銳(上海)電子商務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的公司”或“上海婉銳”)100%股權(quán)，同時(shí)你公司擬向特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)從如下方面予以完善：

1.你公司1月22日違規(guī)披露了本次重組的提示性公告，2月11日就對(duì)外披露了重組預(yù)案，期間間隔春節(jié)假期。請(qǐng)結(jié)合本次交易的推進(jìn)過(guò)程，提示性公告披露后開(kāi)展的各項(xiàng)工作及其進(jìn)展情況，中介機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)和盡職調(diào)查情況，具體參與人員及投入時(shí)間等，核實(shí)說(shuō)明本次重組預(yù)案披露是否審慎，相關(guān)人員是否勤勉盡責(zé)，相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確，并充分提示本次交易存在的不確定性。

2.你公司在2月5日披露的《關(guān)于收到深圳證券交易所關(guān)注函并回復(fù)的公告》顯示，獨(dú)立董事對(duì)你公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)并不知情。請(qǐng)補(bǔ)充披露獨(dú)立董事獲知本次重組方案的時(shí)間，在預(yù)案披露前所做的主要工作，是否勤勉盡責(zé)，是否審慎評(píng)估本次重組的合理性、適當(dāng)性，簽署預(yù)案是否客觀審慎。

3.你公司實(shí)際控制人龔少暉于2020年1月10日與證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之財(cái)達(dá)證券5號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人財(cái)達(dá)證券股份有限公司簽署《股份轉(zhuǎn)讓意向書(shū)》，擬向其轉(zhuǎn)讓1900萬(wàn)股(占上市公司總股本的5.196%)，并將其持有的1400萬(wàn)股(占上市公司總股本的3.828%)的表決權(quán)委托其行使。(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否與本次重組相關(guān)，是否存在內(nèi)幕交易;(2)請(qǐng)量化分析本次交易后，你公司的控制權(quán)是否能夠保持穩(wěn)定。

4.你公司實(shí)際控制人龔少暉所持股份將于2020年2月20日解除鎖定，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明本次重組是否為其減持股份炒作股價(jià)，并補(bǔ)充披露在重組實(shí)施完畢前龔少暉是否具有減持計(jì)劃，如無(wú)減持計(jì)劃，請(qǐng)明確作出承諾，如有減持計(jì)劃，請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露減持計(jì)劃。

5.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司所處的互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，市場(chǎng)上的MCN機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過(guò)5000家。(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司所處行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)的公司所處的行業(yè)地位;(2)請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司的主要業(yè)務(wù)并與同行業(yè)公司進(jìn)行對(duì)比，補(bǔ)充披露標(biāo)的公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;(3)請(qǐng)補(bǔ)充披露從事互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)所需的必要資質(zhì)，標(biāo)的公司是否具有相關(guān)資質(zhì)，標(biāo)的公司是否受到過(guò)行政處罰，是否存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

6.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)模式主要包括內(nèi)容電商、整合營(yíng)銷(xiāo)、內(nèi)容廣告三類。(1)請(qǐng)按照業(yè)務(wù)模式，分類披露最近兩年?duì)I業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本的組成以及毛利率情況，并披露各業(yè)務(wù)模式下前五大客戶的名稱和銷(xiāo)售金額;(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露內(nèi)容電商模式下，服務(wù)費(fèi)和傭金的收取方式和收取比例;(3)請(qǐng)補(bǔ)充披露整合營(yíng)銷(xiāo)模式下，標(biāo)的公司最近兩年完成整合營(yíng)銷(xiāo)案件的數(shù)量以及平均客單金額;(4)補(bǔ)充披露內(nèi)容廣告模式下，標(biāo)的公司最近兩年的投放次數(shù)以及平均客單金額;(5)請(qǐng)補(bǔ)充披露各種業(yè)務(wù)模式下收入、成本確認(rèn)的原則、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，以及為確保經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)核算準(zhǔn)確的技術(shù)保障和內(nèi)控措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

7.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司掌握網(wǎng)紅700余個(gè)，對(duì)網(wǎng)紅進(jìn)行分級(jí)孵化運(yùn)營(yíng)。(1)請(qǐng)分類列示中小孵化網(wǎng)紅IP、大咖網(wǎng)紅IP以及頭部網(wǎng)紅IP 的數(shù)量，并補(bǔ)充披露標(biāo)的公司對(duì)網(wǎng)紅進(jìn)行孵化和培養(yǎng)的具體方式，網(wǎng)紅培訓(xùn)的平均時(shí)間，網(wǎng)紅培訓(xùn)是否收費(fèi)，如收費(fèi)，請(qǐng)補(bǔ)充披露收費(fèi)模式、收費(fèi)金額以及相關(guān)收入占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重;(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司對(duì)網(wǎng)紅分類的依據(jù)，各類網(wǎng)紅對(duì)標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)及占比情況，是否對(duì)頭部網(wǎng)紅具有依賴性;(3)標(biāo)的公司最近兩年簽約網(wǎng)紅是否全部為其孵化和培養(yǎng)，如不是，請(qǐng)說(shuō)明其他網(wǎng)紅的來(lái)源以及穩(wěn)定性;(4)標(biāo)的公司最近兩年解除合作的網(wǎng)紅數(shù)量以及解除合作的原因，解除合作的網(wǎng)紅是否為頭部網(wǎng)紅或者大咖網(wǎng)紅，以及標(biāo)的公司為保證網(wǎng)紅穩(wěn)定所采取的具體措施以及效果;(5)與同行業(yè)公司進(jìn)行對(duì)比，補(bǔ)充說(shuō)明標(biāo)的公司最近兩年孵化網(wǎng)紅的投入金額及占營(yíng)業(yè)收入的比重。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

8.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司是主流平臺(tái)的MCN機(jī)構(gòu)或重要內(nèi)容供應(yīng)方，在各平臺(tái)聚集粉絲超過(guò)5億。(1)請(qǐng)按照平臺(tái)分類，補(bǔ)充披露標(biāo)的公司在各平臺(tái)的賬號(hào)情況、粉絲人數(shù)、活躍粉絲數(shù)量以及最近兩年在平臺(tái)發(fā)布的內(nèi)容數(shù)量，并說(shuō)明上述數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性以及來(lái)源渠道;(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露“超過(guò)5億粉絲”的統(tǒng)計(jì)口徑，是否存在“購(gòu)買(mǎi)粉絲”和重復(fù)計(jì)算粉絲數(shù)量的情況，相關(guān)披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確，是否存在誤導(dǎo)投資者的情形;(3)請(qǐng)分類披露標(biāo)的公司與網(wǎng)紅之間具體的合作模式、合作范圍、合作期限，是否屬于排他性合作;(4)請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司對(duì)網(wǎng)紅的掌控能力，量化分析各類網(wǎng)紅終止合作對(duì)標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);(5)標(biāo)的公司是否需要為網(wǎng)紅代扣代繳個(gè)人所得稅，如需代繳，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)代扣代繳情況，是否已足額繳納，是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

9.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司需要向平臺(tái)采購(gòu)曝光流量。(1)請(qǐng)按照平臺(tái)分類披露最近兩年標(biāo)的公司采購(gòu)流量的數(shù)量和金額;(2)請(qǐng)結(jié)合各類業(yè)務(wù)模式，補(bǔ)充披露流量使用的具體方式。

10.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司客戶群體包括騰訊、喜茶、vivo、龍湖地產(chǎn)、微軟、中興、寶潔、雅詩(shī)蘭黛、歐萊雅等。(1)請(qǐng)逐一說(shuō)明標(biāo)的公司與上述客戶之間的銷(xiāo)售模式，最近兩年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的金額以及占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入總額的比重;(2)請(qǐng)逐一說(shuō)明標(biāo)的公司為上述客戶提供服務(wù)的主要內(nèi)容以及合作期限。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

11.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司第二大股東萍鄉(xiāng)網(wǎng)信所持9.02%的股權(quán)已被司法凍結(jié)。請(qǐng)補(bǔ)充披露上述凍結(jié)形成的具體原因，以及為保障凍結(jié)股權(quán)能夠轉(zhuǎn)讓過(guò)戶已采取和擬采取的具體措施，并充分提示相關(guān)資產(chǎn)存在無(wú)法過(guò)戶的風(fēng)險(xiǎn)。

12.預(yù)案顯示，你公司擬以發(fā)行股份和現(xiàn)金支付的方式購(gòu)買(mǎi)上海婉銳100%的股權(quán)，其中現(xiàn)金支付的比例初步確定為44.44%。你公司2019年三季度末貨幣資金的賬面金額為1.22億元。請(qǐng)補(bǔ)充披露確定現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付比例的依據(jù)以及合理性，你公司是否具有足夠的貨幣資金用于支付，如貨幣資金不足，請(qǐng)說(shuō)明具體的解決措施。

13.預(yù)案顯示，標(biāo)的公司2018年和2019年的凈利潤(rùn)分別為2756萬(wàn)元和3156萬(wàn)元，業(yè)績(jī)承諾方承諾標(biāo)的公司未來(lái)三年經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)累計(jì)不少于2億元。(1)請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，說(shuō)明業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)測(cè)的合理性以及業(yè)績(jī)的可實(shí)現(xiàn)性;(2)交易對(duì)方的業(yè)績(jī)承諾包括“截至2019年12月31日，標(biāo)的公司經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司股東的所有者權(quán)益不低于人民幣1億元”，請(qǐng)補(bǔ)充披露設(shè)定該業(yè)績(jī)承諾的原因，以及上述業(yè)績(jī)承諾條款的補(bǔ)償安排;(3)業(yè)績(jī)承諾方的補(bǔ)償條款包括“無(wú)論以股份還是現(xiàn)金補(bǔ)償，其對(duì)上市公司的上述所有補(bǔ)償上限合計(jì)為其從本次交易中所獲得的對(duì)價(jià)總額”，請(qǐng)補(bǔ)充披露本次重組方案是否存在補(bǔ)償不足的風(fēng)險(xiǎn)以及為保障股東權(quán)益你公司已采取和擬采取的具體措施。

14.你公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)分別于2020年1月22日離職，你公司回函顯示其離職原因是對(duì)本次重組的交易籌劃和決策流程存在異議，離職后由董事長(zhǎng)代行董事會(huì)秘書(shū)和財(cái)務(wù)總監(jiān)職責(zé)，而董事長(zhǎng)不具備相應(yīng)的履職能力。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明你公司如何保障公司治理結(jié)構(gòu)，以及在董事會(huì)秘書(shū)和財(cái)務(wù)總監(jiān)缺位時(shí)，后續(xù)如何推進(jìn)重組并有效保障公司利益。

15.你公司2018年度、2019年度(業(yè)績(jī)預(yù)告)均大額虧損，虧損的主要原因是對(duì)并購(gòu)深圳道熙形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，請(qǐng)說(shuō)明標(biāo)的公司與你公司如何協(xié)同發(fā)展，并充分提示本次交易擬形成大額商譽(yù)，以及如后續(xù)整合失敗可能導(dǎo)致大額商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在2月24日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部。

特此函告

深圳證券交易所

創(chuàng)業(yè)板公司管理部

2020年2月17日

關(guān)鍵詞： 三五互聯(lián) 問(wèn)詢函