突如其來的新冠肺炎打亂了諸多行業(yè)的節(jié)奏，而金融行業(yè)目前主要仍是在家辦公或輪崗制，但近日一家券商明確發(fā)出通知，“下周起券商投行人員必須三分之二人員到崗工作，居家辦公不視為復(fù)工”，這也引起了《華夏時報》記者的注意。
據(jù)本報記者了解到，發(fā)布這則通知的為總部在四川的華西證券(002926.SZ)。
記者還注意到，華西券商于2018年登陸資本市場，但在上市當(dāng)年在公司債券承銷、新三板推薦等投行類業(yè)務(wù)上出現(xiàn)多次違規(guī)行為，被四川證監(jiān)局出具警示函。
如今，再融資松綁，券商投行業(yè)務(wù)集中度逐年提升，龍頭券商憑借資本金和項目資源的優(yōu)勢，市占率快速提升，這家中小券商的投行之路會何去何從?
投行2/3人員必須到崗工作
2月14日晚，一則“下周起券商投行人員必須三分之二人員到崗工作，居家辦公不視為復(fù)工”的通知備受關(guān)注。
通知寫道，華西券商投行總部剛剛召開關(guān)于有序復(fù)工工作的會議，并分列了三項具體要求：
一是貫徹落實公司關(guān)于有序復(fù)工的要求，投資銀行委員會決定，下周起投行人員必須三分之二人員到崗工作(含辦公室工作和現(xiàn)場工作)，居家辦公不視為復(fù)工。
二是因項目需要，有出差安排及到項目現(xiàn)場的，報各二級部門總經(jīng)理后，報投資銀行總部總經(jīng)理審批和管控，經(jīng)總經(jīng)理批準后，報綜合管理部門負責(zé)人備案，在出差途中及項目現(xiàn)場務(wù)必做好防控工作。
三是上海辦公室正在積極溝通恢復(fù)辦公事宜，辦公恢復(fù)后將通知大家，除安排出差人員外，符合復(fù)工條件(外地來滬隔離期滿14天且未去過湖北)的人員到辦公室辦公，部門總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理辦公不少于3天。
對于這一通知，華西證券相關(guān)工作人員并未否認，并向《華夏時報》記者稱，公司按照疫情防控的要求建立信息報告機制，加強防控教育，加強辦公場所防護管理，對進入辦公場所人員登記測量體溫，對辦公場所、電梯間、食堂按期進行消毒保潔，食堂實行錯峰擴距就餐，暫停各類集中性會議和培訓(xùn)等，在做好疫情防控的前提下，嚴格按照當(dāng)?shù)卣?、街道、樓宇物業(yè)等要求，有序安排復(fù)工。
“肺炎疫情下，券商其他業(yè)務(wù)還好，影響最大的就是投行業(yè)務(wù)，因為沒法出差聯(lián)系客戶;同時，企業(yè)客戶的質(zhì)量是否會因為疫情而需要重新評估也是一點。”一位投行人士向《華夏時報》記者表示，其還透露，投行現(xiàn)在更多的還是網(wǎng)上遠程辦公。
復(fù)工為搶市場份額？
也是在2月14日晚，證監(jiān)會發(fā)布再融資新規(guī)，全面松綁有利于資本市場活躍。對于市場來說，再融資不同于IPO，它是增量博弈，是場外資金入市，有助于市場活躍。
不難發(fā)現(xiàn)，華西證券的投行2/3員工到崗?fù)ㄖ妥C監(jiān)會發(fā)布新規(guī)剛好都在2月14日，于是，《華夏時報》記者向華西證券詢問是否盡快開工擬搶占市場份額。不過，對方表示，公司復(fù)工安排均按照中央及地方會議精神、相關(guān)政策和文件要求，在符合復(fù)工條件的前提下有序安排復(fù)工。公司目前是在全力以赴抓好疫情防控的同時，有序恢復(fù)正常經(jīng)營，跟再融資新規(guī)和盡快搶占市場份額無關(guān)。
但事實上，華南某大型公募基金經(jīng)理表示，從結(jié)構(gòu)上看，龍頭券商將更為受益。投行業(yè)務(wù)的集中度逐年提升，龍頭券商憑借資本金和項目資源的優(yōu)勢，市占率快速提升。以科創(chuàng)板為例，前十大券商擬募資金額占比接近3/4，數(shù)量占比接近60%，中信證券、中金公司、國泰君安、中信建投及華泰證券等龍頭券商市占率排名均較為靠前。
東吳證券非銀團隊認為，隨著再融資條件放松，2020年定增規(guī)模會大幅增長，而實行定增的主體大多是100億市值以下的小企業(yè)。再融資新規(guī)將進一步提升券商在資本市場中的重要性，龍頭券商更受益。
上市當(dāng)年多次違規(guī)“吃”警示函
公開資料顯示，華西證券成立于2000年7月，地處西南一隅的“天府之國”成都，是一家四川本土券商，2018年2月，華西證券登陸深交所。
上市當(dāng)年，華西證券就因在公司債券承銷、新三板推薦等投行類業(yè)務(wù)上出現(xiàn)多次違規(guī)行為，被四川證監(jiān)局出具警示函。
2018年9月11日，四川證監(jiān)局公布了《關(guān)于對華西證券股份有限公司采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定》。華西證券項目組在宜賓市民生冷鏈股份有限公司新三板掛牌項目盡調(diào)過程中未實際參與工商查詢工作，也未通過現(xiàn)場訪談等其他方式核實工商登記信息的真實性和完整性。另一項違規(guī)業(yè)務(wù)是2016年6月，順風(fēng)光電投資(中國)有限公司非公開發(fā)行的16順風(fēng)01債，華西證券作為其受托管理人，還出現(xiàn)了諸多未履職事項。
2018年，華西證券的投行還遭“腰斬”，當(dāng)期營業(yè)收入為1.67億元，同比減少50.2%。
2019年上半年，華西證券實現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入1.81億元，同比增長244.87%，占營業(yè)收入的比重為9.02%。
債權(quán)融資方面，華西證券完成1只企業(yè)債、10只公司債的發(fā)行工作，合計主承銷87.1億元。股權(quán)融資及財務(wù)顧問方面，華西證券累計通過審核項目3個，合計主承銷21.41億元，完成星期六發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目，截至6月底，在會審核項目9個，其中首發(fā)項目8個，再融資項目1個。另完成1家新三板公司推薦掛牌。截至6月末，對56家掛牌企業(yè)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，承擔(dān)做市業(yè)務(wù)的掛牌企業(yè)4家。
華西證券表示，2019年以來，證券市場受再融資政策、科創(chuàng)板開設(shè)等有利因素的影響，市場活躍明顯增加，行業(yè)業(yè)績、整體形勢向好。
上述投行人士稱，投行的具體業(yè)務(wù)中，新三板業(yè)務(wù)收入太低，十單也抵不上一單IPO。
對于全年，華西證券預(yù)計歸母凈利潤為13.61億元至15.21億元，同比增加61%至80%。
