匯川技術(shù)(300124.SZ)股價(jià)下跌，截至收盤報(bào)89.85元，跌幅7.48%。
中信證券股份有限公司研究員劉海博、林劼、華夏于2021年1月29日發(fā)布的研報(bào)《2020年業(yè)績預(yù)告點(diǎn)評(píng)：龍頭ALPHA凸顯 持續(xù)高速成長》認(rèn)為，龍頭高速增長，利潤端表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。公司發(fā)布2020年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)收入107.16~121.94億元(同比+45%~65%，下同)，歸母凈利潤為19.04~21.89億元(+100%~130%)，扣非后歸母凈利潤為17.43~19.86 億元(+115%~145%);其中， 四季度收入預(yù)計(jì)為26.18~40.96億元(+5.46%~65.01%)，歸母凈利潤為4.06~6.91億元(+32.57%~125.92%)，扣非后歸母凈利潤為3.16~5.59億元(+28.74%~127.89%)。
公司在2020年實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展并積累擴(kuò)大了核心優(yōu)勢(shì)，伴隨需求持續(xù)向好，公司高速成長可期。上調(diào)公司2020-2022年凈利潤預(yù)測(cè)至20.21/27.18/34.41億元(原預(yù)測(cè)為 19.10/23.48/28.35億元)，對(duì)應(yīng)EPS預(yù)測(cè)為1.18/1.58/2.00元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE為84x/63x/49x，維持“買入”評(píng)級(jí)。
此外，中國國際金融股份有限公司研究員曾韜、張?jiān)隆⒖∮?021月1月28日發(fā)布的研報(bào)《業(yè)績預(yù)告符合我們預(yù)期 龍頭競(jìng)爭(zhēng)力全面升級(jí)》認(rèn)為，維持2020/21年21.0/27.8億元凈利潤預(yù)期，并引入2022年凈利潤34.2億元凈利潤預(yù)期。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022年50x P/E。由于看好2021~22年工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)周期復(fù)蘇，因此上調(diào)目標(biāo)價(jià)27%至108元，對(duì)應(yīng)2022年54x P/E和9%的上漲空間，維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
