(資料圖片僅供參考)

耐普礦機(jī)（300818）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

1、公司所處行業(yè)基本情況

公司所處行業(yè)為“C35專用設(shè)備制造業(yè)”，所處細(xì)分行業(yè)為“冶金、礦山、機(jī)電工業(yè)專業(yè)設(shè)備制造業(yè)”；根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制定的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（GB/T4754-2017），公司業(yè)務(wù)范圍為專用設(shè)備制造業(yè)中的“礦山機(jī)械制造”（行業(yè)代碼：C3511）。

選礦設(shè)備制造行業(yè)屬于礦山機(jī)械制造行業(yè)的細(xì)分行業(yè)，其下游行業(yè)為采礦行業(yè)。采礦行業(yè)的礦石采選主要經(jīng)過(guò)開(kāi)采、選礦和冶煉三個(gè)主要流程，選礦設(shè)備應(yīng)用于其中的選礦流程，包括礦石的破碎、磨礦、分選和浮選等程序。

2、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）我國(guó)的選礦制造業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)穩(wěn)定

過(guò)去十年，我國(guó)選礦設(shè)備制造行業(yè)得到快速發(fā)展。我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來(lái)持續(xù)的礦石采選需求，同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源經(jīng)過(guò)不斷開(kāi)發(fā)利用，原礦品位日趨降低，礦石必須經(jīng)過(guò)選礦加工才能利用，且冶煉對(duì)精礦質(zhì)量的要求越來(lái)越嚴(yán)，要求綜合回收的元素越來(lái)越多，促使選礦流程在整個(gè)礦石采選過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，從而促進(jìn)了選礦設(shè)備制造行業(yè)的發(fā)展。

從世界范圍內(nèi)來(lái)看，礦石資源主要分布在南美、澳洲等地，全球鐵礦石集中分布在澳大利亞、俄羅斯和巴西等國(guó)，銅礦集中分布在智利、澳大利亞和秘魯?shù)葒?guó)，因此選礦設(shè)備在海外擁有更廣泛的應(yīng)用市場(chǎng)。在此背景下，我國(guó)選礦設(shè)備制造企業(yè)一直在加大科技創(chuàng)新力度、積極拓寬銷售渠道、開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)，并通過(guò)海外項(xiàng)目產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)份額也呈上升趨勢(shì)。

（2）選礦設(shè)備及備件大型化趨勢(shì)明顯隨著礦業(yè)科技技術(shù)的發(fā)展，現(xiàn)代化大型礦山工程呈現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模大型集中化、生產(chǎn)工序簡(jiǎn)化、專業(yè)設(shè)備大型化的趨勢(shì)。目前選礦設(shè)備大型化趨勢(shì)明顯，但大型化選礦設(shè)備設(shè)計(jì)要求高，制造難度大。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)選礦設(shè)備雖生產(chǎn)廠家眾多且產(chǎn)品供應(yīng)充足，但產(chǎn)品規(guī)格型號(hào)較小，無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的大型化設(shè)備的市場(chǎng)需求。

（3）采礦行業(yè)對(duì)選礦備件的需求具有持續(xù)性

選礦設(shè)備的發(fā)展與下游采礦行業(yè)的發(fā)展緊密相關(guān)，下游采礦行業(yè)的固定資產(chǎn)投入、新建、改建項(xiàng)目數(shù)量直接影響對(duì)選礦設(shè)備需求。我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶來(lái)大規(guī)模的礦石需求，帶動(dòng)采礦行業(yè)固定資產(chǎn)投資的持續(xù)增長(zhǎng)。

公司在選礦設(shè)備及備件領(lǐng)域深耕多年，具有較強(qiáng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)能力。公司自主研發(fā)制造的450NZJA、550NZJA、650NZJA、750NZJA規(guī)格的渣漿泵在大型渣漿泵領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；此外，公司在研發(fā)高分子復(fù)合耐磨材料領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，公司研發(fā)制造的高分子復(fù)合耐磨材料選礦備件在耐磨性、耐腐性、環(huán)保性等諸多方面優(yōu)于傳統(tǒng)金屬材料備件，對(duì)市場(chǎng)上的傳統(tǒng)金屬材料備件形成了一定的替代效應(yīng)。未來(lái)公司將在高分子復(fù)合新材料應(yīng)用領(lǐng)域繼續(xù)鉆研，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及提升市場(chǎng)地位。

在目標(biāo)客戶方面，公司現(xiàn)階段以大型現(xiàn)代化有色金屬和黑色金屬礦石采選企業(yè)和大型礦山機(jī)械制造企業(yè)為重點(diǎn)開(kāi)拓方向，公司已與紫金礦業(yè)（601899）、中信重工（601608）、江西銅業(yè)（600362）集團(tuán)、銅陵有色（000630）金屬集團(tuán)控股有限公司、北京礦冶研究總院、哈薩克礦業(yè)集團(tuán)、OyuTolgoiLLC、MEelecmetal、CompaniaMineraAntaminaS.A、ErdenetMiningCorporation等國(guó)內(nèi)外知名礦業(yè)公司或礦業(yè)設(shè)備制造商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司的產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)能力及服務(wù)水平獲得了礦業(yè)行業(yè)大型企業(yè)的廣泛認(rèn)可。在地區(qū)市場(chǎng)定位方面，公司以國(guó)內(nèi)大型、特大型礦山市場(chǎng)為基礎(chǔ)，重點(diǎn)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，以中亞、南美、澳大利亞、非洲等有色金屬和黑色金屬礦產(chǎn)資源豐富的國(guó)家或地區(qū)為主要開(kāi)拓市場(chǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司所屬行業(yè)未發(fā)生重大變化。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的重型礦山選礦裝備及其新材料耐磨備件專業(yè)制造企業(yè)，為客戶提供重型選礦裝備優(yōu)化，選礦工藝流程設(shè)計(jì)、咨詢和優(yōu)化等增值服務(wù)。公司致力于高性能橡膠耐磨材料及橡膠復(fù)合材料的研發(fā)應(yīng)用以提升重型選礦裝備性能、可靠性與壽命，有效節(jié)約減排，全面提高礦山重型選礦設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)率、作業(yè)效率。公司研發(fā)的高分子復(fù)合橡膠新材料具有耐磨、耐腐、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保等諸多優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)金屬材料的部分有效替代，在降低礦山作業(yè)的耗材成本、節(jié)能和環(huán)境保護(hù)等方面效果顯著。

公司的耐磨新材料重型選礦裝備及備件已應(yīng)用于國(guó)內(nèi)多座大型有色金屬、黑色金屬礦山，并遠(yuǎn)銷蒙古國(guó)、俄羅斯、哈薩克斯坦、澳大利亞、墨西哥、美國(guó)和秘魯?shù)榷鄠€(gè)國(guó)家。公司已與中信重工、紫金礦業(yè)、江銅集團(tuán)、銅陵有色、北礦院、KAZ MineralsLLC、Oyu TolgoiLLC、美伊電鋼、CompaniaMinera Antamina S.A、Erdenet Mining Corporation等國(guó)內(nèi)外知名礦業(yè)公司或礦業(yè)設(shè)備制造商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（二）主要產(chǎn)品介紹

公司選礦設(shè)備包含渣漿泵、旋流器及圓筒篩等，耐磨備件包含渣漿泵過(guò)流件，磨機(jī)橡膠復(fù)合襯板，圓筒篩及振動(dòng)篩橡膠篩網(wǎng)，浮選機(jī)葉輪、定子，耐磨管道等。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于金屬礦山的選礦流程，公司產(chǎn)品憑借使用壽命長(zhǎng)等明顯的性能優(yōu)勢(shì)，并且還具有生產(chǎn)成本的優(yōu)勢(shì)，所以具有優(yōu)異的性價(jià)比，可以滿足供需雙方“雙贏”要求。

公司產(chǎn)品主要涵蓋以下三個(gè)選礦作業(yè)系統(tǒng)：

1、磨礦系統(tǒng)作業(yè)

磨礦的主要設(shè)備為磨機(jī)，負(fù)責(zé)礦石的研磨。圓筒篩及振動(dòng)篩是磨機(jī)配套的附件產(chǎn)品，裝配于磨機(jī)出料口，用于磨機(jī)出料的篩分與選別。

2、礦漿輸送分級(jí)系統(tǒng)作業(yè)

礦漿輸送的主要設(shè)備為渣漿泵，渣漿泵將礦漿從礦漿池中泵到分級(jí)作業(yè)系統(tǒng)；礦漿分級(jí)的主要設(shè)備為水力旋流器，水力旋流器是將不同級(jí)別的礦漿進(jìn)行分級(jí)，并分別輸出進(jìn)行不同后續(xù)處理的選礦處理設(shè)備。

3、浮選系統(tǒng)作業(yè)

浮選的主要設(shè)備為浮選機(jī)，經(jīng)過(guò)水力旋流器分級(jí)后的礦漿進(jìn)入浮選系統(tǒng)作業(yè)，加入浮選藥劑處理，然后在浮選機(jī)攪拌，并導(dǎo)入空氣形成氣泡，于是一部分可浮礦物粘附于氣泡，而浮至礦漿表面形成泡沫，刮出后即為泡沫產(chǎn)品，稱為精礦。另一部分不浮的脈石，就是不能與氣泡粘附而留在礦漿中通常被稱之為尾礦。這樣，從而達(dá)到分離的目的。

（三）經(jīng)營(yíng)模式

1、采購(gòu)模式

公司采購(gòu)的主要品種包括電機(jī)、減速機(jī)、變頻器等配套設(shè)備，泵殼、軸承組件、法蘭等裝配材料，鋼材、橡膠等主要原料以及其它輔助材料等。

（1）市場(chǎng)詢價(jià)采購(gòu)

對(duì)橡膠、鋼材、化工原料等價(jià)格比較公開(kāi)透明的原材料，公司采購(gòu)部一般采用詢價(jià)的方式采購(gòu)，綜合比較產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量、供貨速度、后續(xù)服務(wù)、付款方式等多方面因素后確定供應(yīng)商及采購(gòu)金額。

（2）招標(biāo)采購(gòu)公司對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品（如高壓柜）進(jìn)行招標(biāo)采購(gòu)，通過(guò)公司網(wǎng)站公告、向生產(chǎn)廠家發(fā)出邀標(biāo)文件等方式，綜合比較價(jià)格、性能等因素后確定生產(chǎn)廠家。

（3）客戶指定采購(gòu)

客戶指定采購(gòu)主要是針對(duì)大型渣漿泵，客戶通常指定電機(jī)、減速器、變頻器的生產(chǎn)廠商。公司根據(jù)客戶實(shí)際工況條件，在選擇合適的整機(jī)型號(hào)后，聯(lián)系客戶指定的電機(jī)生產(chǎn)廠商，根據(jù)整機(jī)產(chǎn)品的選型選擇合適的電機(jī)、減速器、變頻器產(chǎn)品進(jìn)行采購(gòu)。

2、生產(chǎn)模式

公司生產(chǎn)模式分為自主生產(chǎn)和外協(xié)生產(chǎn)。

（1）自主生產(chǎn)

公司主要實(shí)行“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，結(jié)合庫(kù)存和市場(chǎng)總體情況確定產(chǎn)量。生產(chǎn)部門根據(jù)簽訂的訂單安排生產(chǎn)計(jì)劃并組織生產(chǎn)，采購(gòu)部根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃采購(gòu)原材料。公司的產(chǎn)品針對(duì)性、專用性強(qiáng)，產(chǎn)品多為非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，需按照客戶訂單及要求進(jìn)行設(shè)計(jì)和生產(chǎn)。

（2）外協(xié)生產(chǎn)

公司在生產(chǎn)工藝或短期產(chǎn)能不足時(shí)，會(huì)結(jié)合經(jīng)濟(jì)性考慮，對(duì)部分非關(guān)鍵性流程的生產(chǎn)環(huán)節(jié)合金零部件或骨架半成品采取外協(xié)生產(chǎn)。

3、銷售模式

針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司國(guó)內(nèi)客戶多為國(guó)有控股礦企，公司基本以參與招標(biāo)比價(jià)的方式取得訂單。公司在上海、廈門和北京設(shè)立了子公司，以區(qū)域劃分了直供華東、西南、華北、北方、新疆等片區(qū)，集中開(kāi)拓、接洽、服務(wù)客戶。

針對(duì)海外市場(chǎng)，公司通過(guò)業(yè)務(wù)不斷開(kāi)拓，由成立初期利用中資礦業(yè)公司和國(guó)內(nèi)大型礦山設(shè)備制造商將產(chǎn)品帶到國(guó)際市場(chǎng)，提高公司產(chǎn)品的知名度，發(fā)展到目前公司產(chǎn)品直接銷售到蒙古國(guó)、澳大利亞、哈薩克斯坦、俄羅斯、秘魯、老撾、剛果金和贊比亞等礦產(chǎn)資源豐富的國(guó)家。

4、市場(chǎng)策略公司的產(chǎn)品，特別是耐磨備件產(chǎn)品具有較強(qiáng)的客戶粘性，在客戶使用后往往會(huì)連續(xù)采購(gòu)，形成穩(wěn)定的收入來(lái)源，對(duì)于該類存量市場(chǎng)，公司采取全方位的后續(xù)服務(wù)及深耕的策略。大型現(xiàn)代化有色金屬和黑色金屬礦石采選企業(yè)的選礦設(shè)備及備件市場(chǎng)容量巨大，特別是選礦備件市場(chǎng)。大型現(xiàn)代化礦山選礦廠日常運(yùn)營(yíng)對(duì)選礦設(shè)備及備件的損耗量大，備件更換頻次高，因而備件更換需求穩(wěn)定。

公司目前在全球主要的幾大礦產(chǎn)資源豐富地區(qū)開(kāi)拓市場(chǎng)積極推廣公司產(chǎn)品，已積累部分優(yōu)質(zhì)客戶資源，且建立起了長(zhǎng)期的合作關(guān)系，為進(jìn)一步深耕市場(chǎng)打下了基礎(chǔ)。公司注重于由單一產(chǎn)品供應(yīng)商演進(jìn)為綜合問(wèn)題解決方案提供商，多態(tài)合作，充分發(fā)揮公司選礦產(chǎn)品全覆蓋的優(yōu)勢(shì)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)效益最大化。

（四）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況

國(guó)際選礦設(shè)備行業(yè)的大型跨國(guó)集團(tuán)主要有Weir Group、美卓公司及AIA等，該類國(guó)際企業(yè)具有產(chǎn)品類別齊全、技術(shù)工藝先進(jìn)、能夠提供全流程服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際市場(chǎng)占領(lǐng)了較大的市場(chǎng)份額。近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)選礦設(shè)備制造企業(yè)逐漸成長(zhǎng)，憑借產(chǎn)品性價(jià)比高、對(duì)待客戶需求反應(yīng)迅速等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)了一席之地。

2、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況

國(guó)內(nèi)選礦設(shè)備制造行業(yè)呈現(xiàn)外資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)并存的競(jìng)爭(zhēng)格局。外資企業(yè)憑借其先進(jìn)的技術(shù)水平，在產(chǎn)品質(zhì)量和性能上具有一定的優(yōu)勢(shì)，但產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較高；與民營(yíng)企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)起步相對(duì)較早，通過(guò)引進(jìn)、吸收國(guó)外技術(shù)，在市場(chǎng)中占據(jù)了一定的市場(chǎng)份額；民營(yíng)企業(yè)憑借自身靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、高效的運(yùn)營(yíng)效率，在市場(chǎng)中成長(zhǎng)迅速。

整體上看，與國(guó)際巨頭相比，大多數(shù)國(guó)內(nèi)選礦重型設(shè)備及備件生產(chǎn)企業(yè)在技術(shù)水平、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈完整程度上存在一定的差距。但近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)制造業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)的研發(fā)能力不斷提高，服務(wù)經(jīng)驗(yàn)更為豐富，與國(guó)際巨頭的差距也在逐漸縮小，國(guó)內(nèi)的企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)還擁有國(guó)際巨頭無(wú)法比擬的部分優(yōu)勢(shì)，如相對(duì)較低的成本、日益成熟的定制化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、反應(yīng)靈活的售后服務(wù)等。得益于上述差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中市場(chǎng)份額也在逐步擴(kuò)大。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)

相比國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)為產(chǎn)品序列豐富，并在產(chǎn)品規(guī)格上堅(jiān)持大型化和高端化的研發(fā)設(shè)計(jì)理念。

（1）產(chǎn)品序列齊全

公司產(chǎn)品系列豐富，擁有橡膠耐磨選礦設(shè)備及備件上百種，包括磨礦橡膠耐磨系列（磨機(jī)襯板、圓筒篩、篩板）、礦漿輸送橡膠耐磨系列（渣漿泵、旋流器及管道）、浮選機(jī)橡膠耐磨備件系列等。同時(shí)，每個(gè)產(chǎn)品系列均擁有多種細(xì)分產(chǎn)品規(guī)格型號(hào)。

（2）產(chǎn)品大型化、高端化

公司緊跟礦山設(shè)備大型化的發(fā)展方向，在專業(yè)化產(chǎn)品方面正逐步構(gòu)建大型化、高端化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值高，注重服務(wù)大型礦山企業(yè)。

此外，公司還擁有8,000噸平板硫化機(jī)和Φ4500×17000m硫化罐，公司對(duì)大型選礦設(shè)備橡膠耐磨備件的制造能力和制造工藝均處于國(guó)內(nèi)前沿。

2、高分子復(fù)合新材料研究和應(yīng)用的先發(fā)優(yōu)勢(shì)

礦山選礦環(huán)境復(fù)雜多變，對(duì)耐磨材料性能要求各不相同。公司技術(shù)中心下設(shè)材料工程室配有高分子材料專業(yè)、金屬材料專業(yè)等多專業(yè)工程技術(shù)人員從事耐磨材料研發(fā)，公司在高分子耐磨材料和金屬耐磨材料及兩者復(fù)合應(yīng)用上，具有先進(jìn)的理論和技術(shù)水平，本公司產(chǎn)品材料優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)為把橡膠等高分子耐磨材料和金屬耐磨材料靈活應(yīng)用于選礦設(shè)備。

（1）耐磨材料的研究

目前，公司高分子耐磨材料研究以橡膠為主，通過(guò)多年的技術(shù)積累和研究，針對(duì)不同的工況環(huán)境和選礦設(shè)備特性，已研發(fā)出十余種橡膠混煉配方，不同的混煉膠種都研究和制定了煉膠、硫化工藝，還配備了全套橡膠檢測(cè)設(shè)備，保證了材料性能的穩(wěn)定性。

由于選礦工況條件復(fù)雜多樣，雖然單一材料的研究已經(jīng)達(dá)到了較高水平，但單一材料在特定工況條件下或特定選礦設(shè)備上的應(yīng)用的局限性已經(jīng)表現(xiàn)的比較明顯，相關(guān)備件的使用壽命提升出現(xiàn)瓶頸，制約了選礦設(shè)備的整體運(yùn)行效率。

隨著金屬耐磨材料的深入研究，其性能優(yōu)勢(shì)的進(jìn)步提升，將提升公司產(chǎn)品的技術(shù)含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，高分子耐磨材料與金屬耐磨材料將應(yīng)用到更多的產(chǎn)品。

（2）高分子耐磨材料的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

①耐磨性好，使用壽命更長(zhǎng)。耐磨性能是公司橡膠材料較傳統(tǒng)金屬材料最為顯著的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)不同配方和選礦工序的要求，該等新材料產(chǎn)品在耐磨性方面通常較傳統(tǒng)金屬材料提高1.5-2倍。

②質(zhì)量輕，節(jié)能優(yōu)勢(shì)顯著。公司使用的橡膠彈性體等材料密度低于傳統(tǒng)金屬材料，橡膠密度僅為金屬密度的約1/6，因此新材料礦山設(shè)備的自重也顯著輕于傳統(tǒng)金屬材料設(shè)備，這就使得公司產(chǎn)品在作業(yè)過(guò)程中的電耗更低、節(jié)能減排的優(yōu)勢(shì)明顯。因此，公司產(chǎn)品的該等特性為客戶在減少能耗、降低成本、節(jié)能減排等方面均帶來(lái)了顯著的積極效應(yīng)。

③耐腐性好，應(yīng)用領(lǐng)域更廣。橡膠耐磨材料具有良好的耐腐蝕特性，并且可以根據(jù)各種礦石的礦物含量和化學(xué)成分調(diào)整材料配方，有針對(duì)性的增強(qiáng)選礦設(shè)備及其備件在特定工況環(huán)境下的耐腐性能。

④環(huán)保優(yōu)勢(shì)。公司產(chǎn)品的主要原材料為天然橡膠，作為提取自橡膠樹(shù)、橡膠草的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，該等原料具有良好的可再生性和環(huán)境友好性。橡膠耐磨材料與金屬材料相比阻尼更高、彈性更大，因此在發(fā)生大量沖擊、碰撞的選礦環(huán)節(jié)，公司研發(fā)的橡膠耐磨材質(zhì)選礦設(shè)備可以更大程度地降低噪聲。

⑤安裝便利性優(yōu)勢(shì)。公司生產(chǎn)的橡膠耐磨選礦設(shè)備及備件在重量上顯著輕于傳統(tǒng)金屬產(chǎn)品，在需要頻繁更換易耗備件或過(guò)流件的選礦領(lǐng)域，這一特性為相關(guān)更換作業(yè)帶來(lái)了極大的便利。

（3）耐磨材料復(fù)合應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

目前公司耐磨材料復(fù)合產(chǎn)品主要應(yīng)用于選礦流程中一段磨礦設(shè)備，其中最具代表性的產(chǎn)品為半自磨復(fù)合襯板。

耐磨材料復(fù)合產(chǎn)品的成功開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，對(duì)大型礦山企業(yè)意義重大，不僅有直接經(jīng)濟(jì)效益，且設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)效率的提升帶來(lái)的間接經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)大于備件本身的價(jià)值。

3、大客戶資源優(yōu)勢(shì)

對(duì)選礦設(shè)備及備件的市場(chǎng)需求主要集中在大型礦山企業(yè)和大型礦山機(jī)械制造企業(yè)。這類企業(yè)憑借其優(yōu)良的市場(chǎng)信譽(yù)，較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，穩(wěn)定且巨大的產(chǎn)品需求，成為了各選礦設(shè)備企業(yè)的首要目標(biāo)。公司經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)開(kāi)拓與維護(hù)，已積累了一批優(yōu)質(zhì)的大客戶資源。

公司已與江銅集團(tuán)、銅陵有色、中信重工、紫金礦業(yè)、北礦院、KAZ MineralsLLC、Oyu Tolgoi

LLC、美伊電鋼、Compania Minera Antamina S.A、Erdenet Mining Corporation等國(guó)內(nèi)外知名礦業(yè)公司或礦業(yè)設(shè)備制造商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

4、管理層的豐富經(jīng)驗(yàn)和高效的技術(shù)研發(fā)體系優(yōu)勢(shì)

公司管理層長(zhǎng)期從事選礦設(shè)備行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作，具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)鄭昊先生及其他高級(jí)管理人員從事選礦設(shè)備行業(yè)平均達(dá)20年以上，對(duì)選礦設(shè)備行業(yè)的發(fā)展變革了解深入，能夠準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展方向，能精準(zhǔn)對(duì)接客戶市場(chǎng)需求，在引導(dǎo)公司進(jìn)行新材料、新產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品生產(chǎn)與服務(wù)方面起著關(guān)鍵作用。

三、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

公司報(bào)告期利潤(rùn)構(gòu)成或利潤(rùn)來(lái)源沒(méi)有發(fā)生重大變動(dòng)。

四、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和相關(guān)行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為重型礦山選礦裝備及其新材料耐磨備件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售和服務(wù)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于有色金屬、黑色金屬礦山企業(yè)。

礦業(yè)行業(yè)固定資產(chǎn)投資受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較大，具有周期性。公司產(chǎn)品所應(yīng)用的金屬礦業(yè)行業(yè)擁有穩(wěn)定而巨大的市場(chǎng)需求基數(shù)，原礦市場(chǎng)需求受宏觀經(jīng)濟(jì)周期及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響相對(duì)較小。公司的產(chǎn)品，特別是耐磨備件產(chǎn)品具有較強(qiáng)的客戶粘性和較短的使用周期，在客戶使用后往往會(huì)連續(xù)采購(gòu)，形成穩(wěn)定的收入來(lái)源，該類存量市場(chǎng)受到礦業(yè)行業(yè)波動(dòng)影響較小。

但是，礦業(yè)行業(yè)的固定資產(chǎn)投資對(duì)于公司開(kāi)拓增量市場(chǎng)影響較大，公司市場(chǎng)定位于大型現(xiàn)代化有色金屬和黑色金屬礦石采選企業(yè)和大型礦山機(jī)械制造企業(yè)，如果宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化，該類企業(yè)可能會(huì)大幅減少礦業(yè)固定資產(chǎn)投資，這種情況將會(huì)對(duì)公司所處的行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生一定影響，不利于公司有效開(kāi)拓增量市場(chǎng)。

對(duì)策：公司將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和政策形勢(shì)的變化，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及產(chǎn)業(yè)的研究，相應(yīng)調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)決策，進(jìn)一步增強(qiáng)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)能力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)目前，國(guó)內(nèi)選礦設(shè)備制造市場(chǎng)呈現(xiàn)外資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)并存的競(jìng)爭(zhēng)格局，市場(chǎng)集中度低，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，型號(hào)小的選礦設(shè)備生產(chǎn)廠家眾多、產(chǎn)品供應(yīng)充足，而大型化選礦設(shè)備的市場(chǎng)需求逐漸增大，但由于設(shè)計(jì)要求高、制造難度大等原因，大型化、高端化的選礦設(shè)備尚無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。未來(lái)公司若不能緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，積極應(yīng)對(duì)變化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，滿足客戶針對(duì)不同礦山提出的日益多樣化的需求，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。

同時(shí)，公司目前出口業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，在國(guó)際市場(chǎng)上公司將直接面臨Weir Group及MetsoCorporation等國(guó)際知名大型公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。如果不能很好應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)對(duì)本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)水平構(gòu)成不利影響。

對(duì)策：面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將不斷加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)水平，持續(xù)完善全球化的產(chǎn)業(yè)布局，提升市場(chǎng)反應(yīng)速度，依托多年的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，深入市場(chǎng)調(diào)研，掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，公司保持自主創(chuàng)新核心優(yōu)勢(shì)，以產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)、行業(yè)解決方案等優(yōu)勢(shì)贏得用戶。

3、主要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品中直接材料成本占生產(chǎn)成本的比重均在70%以上。公司所用的直接材料主要是橡膠、鋼材、電機(jī)、軸承等，這些原材料特別是鋼材和橡膠，受其各自生產(chǎn)成本、市場(chǎng)需求及市場(chǎng)短期投機(jī)因素的影響，價(jià)格波動(dòng)較大，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的影響。

公司產(chǎn)品主要為重型采礦設(shè)備及耐磨備件，具有較強(qiáng)的專用性、非標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。公司采用訂單化生產(chǎn)模式，且具有一定的生產(chǎn)周期，因此公司產(chǎn)品價(jià)格的調(diào)整相對(duì)于原材料價(jià)格的大幅波動(dòng)有一定的時(shí)滯性。公司產(chǎn)品的主要原材料為鋼材和橡膠，鋼材和橡膠屬于周期性行業(yè)，價(jià)格會(huì)周期性波動(dòng)，原材料價(jià)格的變動(dòng)會(huì)影響公司的盈利能力，短期內(nèi)價(jià)格會(huì)有所波動(dòng)，但長(zhǎng)期看影響較小。如果未來(lái)原材料價(jià)格持續(xù)波動(dòng)將直接影響公司的生產(chǎn)成本，對(duì)公司的盈利水平產(chǎn)生影響。

對(duì)策：對(duì)客戶的報(bào)價(jià)采取和原材料聯(lián)動(dòng)的調(diào)節(jié)機(jī)制以應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格的波動(dòng)；結(jié)合“以銷定產(chǎn)”的訂單式銷售模式、動(dòng)態(tài)調(diào)整原材料的庫(kù)存。

4、海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開(kāi)展，進(jìn)一步開(kāi)拓海外市場(chǎng)也將成為公司的主要戰(zhàn)略方向之一。公司產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷蒙古國(guó)、俄羅斯、哈薩克斯坦、澳大利亞、墨西哥、美國(guó)和秘魯?shù)榷鄠€(gè)國(guó)家，未來(lái)公司將重點(diǎn)開(kāi)拓南美洲市場(chǎng)，在智利、秘魯?shù)葒?guó)家增加銷售份額。未來(lái)公司將面臨更多的境外銷售及售后服務(wù)等業(yè)務(wù)，對(duì)涉外經(jīng)營(yíng)管理的要求也進(jìn)一步加強(qiáng)。

因國(guó)際市場(chǎng)的政治環(huán)境、軍事局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)政策、競(jìng)爭(zhēng)格局、突發(fā)事件等更加復(fù)雜多變，且法律體系、商業(yè)環(huán)境、企業(yè)文化等與國(guó)內(nèi)存在諸多差異，因此，境外業(yè)務(wù)的展開(kāi)亦對(duì)公司管理層及相關(guān)業(yè)務(wù)人員提出了較高要求，一定程度上存在涉外經(jīng)營(yíng)管理的適應(yīng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策：公司將積極參與海外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和管理，培養(yǎng)和引進(jìn)國(guó)際化的人才隊(duì)伍，提高經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的綜合能力，梳理和完善管控流程，防范海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

5、客戶集中風(fēng)險(xiǎn)

公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，與包括江銅集團(tuán)、中信重工和蒙古國(guó)額爾登特礦業(yè)公司等眾多客戶建立了的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，但同時(shí)也給公司帶來(lái)客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)。

公司專注于高分子復(fù)合橡膠耐磨新材料領(lǐng)域多年，大型化、高端化的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)上獲得較好的口碑，大客戶的持續(xù)開(kāi)發(fā)使得報(bào)告期內(nèi)客戶集中度有所下降。但若上述重要客戶因其自身突發(fā)原因或市場(chǎng)變化中的重大不利因素而導(dǎo)致對(duì)公司產(chǎn)品需求的下降，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將受到一定的不利影響。對(duì)策：公司一方面密切關(guān)注全球礦山行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，積極開(kāi)拓增量市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)和培育新客戶，憑借公司選礦裝備及其新材料耐磨備件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)快速搶占增長(zhǎng)的市場(chǎng)份額；另一方面公司將進(jìn)一步通過(guò)降低產(chǎn)品成本、持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新、提高管理效率等措施穩(wěn)固優(yōu)質(zhì)大客戶，以持續(xù)保持公司領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。

6、匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

隨著未來(lái)公司外銷收入規(guī)模的擴(kuò)大，若人民幣對(duì)美元以及公司其他主要結(jié)算幣種匯率出現(xiàn)大幅波動(dòng)或升值趨勢(shì)長(zhǎng)期延續(xù)，而公司未能及時(shí)與客戶調(diào)整外幣銷售價(jià)格，或未及時(shí)結(jié)匯，可能會(huì)對(duì)公司收入及利潤(rùn)水平產(chǎn)生較大不利影響。此外，人民幣匯率波動(dòng)將直接影響人民幣的國(guó)際購(gòu)買力，從而對(duì)國(guó)外客戶在中國(guó)的采購(gòu)需求造成較大影響，進(jìn)而影響公司的營(yíng)業(yè)收入。

針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，公司將積極采用合理的避險(xiǎn)工具和產(chǎn)品，開(kāi)展外匯套保等應(yīng)對(duì)措施，降低匯率波動(dòng)對(duì)公司的影響。

對(duì)策：公司制定了外匯套期保值業(yè)務(wù)審批及管理的相關(guān)制度，在確保安全性和流動(dòng)性的前提下，授權(quán)管理層選擇采取遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯互換、外匯期權(quán)等金融工具靈活操作，降低因匯率變化給公司盈利水平帶來(lái)的不利影響。

關(guān)鍵詞：