鵬鷂環(huán)保（300664）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務

公司長期專注于環(huán)保水處理領域，可提供環(huán)保水處理相關的研發(fā)、咨詢與設計、設備生產(chǎn)及銷售、工程承包、項目投資及運營管理等一站式服務，是環(huán)保水處理行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務提供商。公司在緊抓原有環(huán)保水處理相關業(yè)務的同時，積極拓展高端環(huán)境技術(shù)與裝備制造業(yè)務，研發(fā)并推廣PPMI裝配式水廠、PSIW一體化污水處理設備，以技術(shù)進步和產(chǎn)品創(chuàng)新促成傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)模式的迭代升級，并在有機固廢處置與資源化利用、農(nóng)業(yè)環(huán)境治理與服務等領域進行戰(zhàn)略布局，完善了在環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的多元化布局。

(相關資料圖)

（一）報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務包括：

1、水務投資及運營業(yè)務

公司水務投資及運營業(yè)務服務范圍涉及市政供水、市政污水處理、鄉(xiāng)鎮(zhèn)及新農(nóng)村污水處理、工業(yè)污水處理、中水回用與循環(huán)水、引水工程、水源地工程、環(huán)境綜合整治、黑臭水體治理、城市綜合管廊等多個類別，其中污水處理和供水處理為公司水務類投資和運營服務的重點。污水處理是指公司所屬污水處理運營企業(yè)利用污水處理設施與設備，對城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)所收集的市政污水進行處理，去除其中的污染物質(zhì)，再將凈化達標后的污水排放到指定水體或回用的全過程。供水處理是指公司所屬供水處理運營企業(yè)利用供水處理設施與設備，從水源取水，按照供水協(xié)議對水質(zhì)的要求進行處理，然后將處理合格后的水輸送到用水區(qū)，并向用戶配水的全過程。

2、工程承包業(yè)務

公司工程承包業(yè)務一般通過公開招投標獲得，主要由設計、咨詢、采購、施工、試運行（竣工驗收）等全過程或若干階段組成。采購根據(jù)類別可分為通用設備及專用設備，通用設備由公司通過招投標確定供應商；專用設備主要由公司定制生產(chǎn)。施工分為土建施工及設備安裝，土建施工一般由公司或業(yè)主依法發(fā)包給具有相應資質(zhì)的土建承包企業(yè)；設備安裝部分由公司承擔，部分特種設備安裝通過招標依法發(fā)包給具有相應資質(zhì)的安裝承包企業(yè)。試運行（竣工驗收）一般由公司配合提供服務，完成后將項目移交給業(yè)主。

3、設備研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務

公司具備系統(tǒng)的環(huán)保水處理專用設備的研發(fā)、設計和生產(chǎn)能力，擁有多項環(huán)保水處理專用設備的專利。公司研發(fā)的PPMI裝配式水廠通過創(chuàng)新性的結(jié)構(gòu)設計，采用不銹鋼（SUS304）材質(zhì)來替代常規(guī)鋼砼結(jié)構(gòu)型的污水處理廠或自來水廠，這是對傳統(tǒng)水廠的顛覆性創(chuàng)新，現(xiàn)作為公司重點產(chǎn)品推廣。公司產(chǎn)品還有格柵除污機、刮吸泥機、曝氣設備、污泥處理設備等，此類設備多數(shù)為環(huán)保水處理專用產(chǎn)品。公司可根據(jù)客戶不同需求對設備進行設計及定制，并提供現(xiàn)場安裝指導和設備調(diào)試服務。

4、有機固廢處置與資源化利用業(yè)務

公司有機固廢處置與資源化利用業(yè)務主要針對城鎮(zhèn)污水廠污泥、農(nóng)貿(mào)市場垃圾、分撿后的濕垃圾，以及農(nóng)業(yè)副產(chǎn)物中的農(nóng)作物秸稈、畜禽糞便及病死畜禽等，利用YM菌高溫好氧發(fā)酵技術(shù)、干化焚燒技術(shù)、厭氧發(fā)酵技術(shù)、生物有機肥技術(shù)、硫酸水解法技術(shù)、高溫化制法技術(shù)等進行集中無害化處置及資源化利用。

（二）公司主要業(yè)務模式

公司業(yè)務主要以BOT、BT、TOT、PPP和委托運營等模式開展。

1、政府特許經(jīng)營模式（BOT）

政府特許經(jīng)營模式（BOT）是由當?shù)卣c公司簽訂特許權(quán)協(xié)議，在協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)，由公司承擔環(huán)保水處理工程的投資、建設、運營與移交，或在期限屆滿前轉(zhuǎn)讓特許權(quán)。BOT模式下建造階段提供實際建造服務產(chǎn)生的收益歸類于工程承包業(yè)務；運營期間產(chǎn)生的收益歸類于投資及運營業(yè)務，公司向政府收取水處理服務費，以此來支付營運成本及建造期間的建造成本并獲取投資回報。特許經(jīng)營期結(jié)束，公司將項目整體無償移交給政府，或者在期限屆滿前，公司轉(zhuǎn)讓特許經(jīng)營權(quán)獲得收入及投資回報。

2、BT模式

BT模式是指公司作為項目的投資商及建設承包商，在項目建設完成以后，將項目整體移交給政府，移交后政府分期支付項目投資款及相應的投資回報。BT模式下建造階段產(chǎn)生的收益及回購階段的利息收益均歸類于工程承包業(yè)務。BT模式與BOT模式的主要區(qū)別在于無經(jīng)營期，其余投資、建設及移交過程類似。

3、政府特許經(jīng)營模式（TOT）

政府特許經(jīng)營模式（TOT）是指當?shù)卣畬⒔ㄔO好的污水或供水項目在一定期限內(nèi)的經(jīng)營權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給公司進行運營管理。公司向政府收取水處理服務費，以此來支付營運成本并獲取投資回報。TOT模式下運營期間產(chǎn)生的收益歸類于投資及運營業(yè)務。特許經(jīng)營期結(jié)束，公司將項目整體無償移交給政府，或者在期限屆滿前轉(zhuǎn)讓特許經(jīng)營權(quán)取得收入及投資回報。TOT模式與BOT模式的主要區(qū)別在于項目無建設過程，公司投資收購已建成的污水或供水項目，利用公司環(huán)保水處理產(chǎn)業(yè)鏈齊全、專業(yè)服務能力強的優(yōu)勢，對項目進行投資及經(jīng)營管理。

4、PPP模式

政府和社會資本合作（PPP）模式，即Public-Private-Partnership（即政府和社會資本合作制），是指政府為增強公共產(chǎn)品和服務供給能力、提高供給效率，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。通常情況下，在PPP協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)，由公司與政府共同投資設立的項目公司承擔PPP項目的工程投資、建設、運營管理；公司與政府建立利益共享、風險分擔及長期合作關系，合作各方通過項目公司向政府收取水處理服務費，并按在項目公司的投資比例收取投資收益。

5、委托運營模式

該種模式是由客戶投資建設環(huán)保水處理設施，建成后委托給水處理企業(yè)進行專業(yè)化運營，實行市場化的有償服務。委托運營模式下運營期間產(chǎn)生的收益歸類于投資及運營業(yè)務。該模式對客戶來說，能引入競爭機制，有效降低運營成本；對水處理企業(yè)來說，前期投入較少，從客戶取得的水處理服務費相對穩(wěn)定，風險較低。

（三）公司主要經(jīng)營模式

1、盈利模式

公司主要通過為客戶提供產(chǎn)品與服務獲取合理利潤，其主要方式有以下幾種：提供環(huán)保水處理項目（供水及污水處理）投資及運營管理服務收取水處理費；提供工程承包服務獲得工程服務收入；生產(chǎn)并銷售環(huán)保水處理設備獲取銷售收入；提供有機固體廢棄物處理項目投資、建設及處理服務收取固廢處理費及資源化利用產(chǎn)物銷售收入；提供工程的設計與咨詢服務收取服務費等。

同時，公司在環(huán)保水處理項目特許經(jīng)營期尚未到期之前，選擇合適時機將特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，獲取項目轉(zhuǎn)讓的投資收益，也是環(huán)保水處理項目的一種重要盈利模式。

2、采購模式

公司采取成熟的集中采購模式，具有規(guī)范的采購流程和內(nèi)控措施，公司主要原材料及輔助材料采購流程為：（1）建立合格供應商庫，并定期對其進行評價；（2）通過比價、招標等方式確定供應商；（3）對采購標的物進行檢驗、驗收。

3、主要運營及生產(chǎn)模式

（1）水務投資及運營業(yè)務

公司的水務運營項目均由下屬各項目公司負責。特許經(jīng)營合同對基本處理水量和噸水處理價均進行了約定，為保證水處理廠的基本收益，一般會對進水量不足基本水量時進行補償。當實際處理水量大于基本水量時，結(jié)算水量為實際水量，當實際水量小于基本水量時，結(jié)算水量為基本水量。

（2）工程承包業(yè)務

公司組建工程項目部進行工程承包業(yè)務的實施。項目部全面負責項目的設計、采購、施工、調(diào)試及驗收的組織管理及協(xié)調(diào)。公司可依法將所承包工程的部分工作發(fā)包給具有專業(yè)資質(zhì)的施工單位。承包商和設備供應商通過自主招標或比價的方式選擇確定。

（3）設備生產(chǎn)及銷售業(yè)務

設備生產(chǎn)及銷售業(yè)務主要由公司的子公司泉溪環(huán)保實施。由于公司生產(chǎn)的環(huán)保水處理產(chǎn)品均為非標定制設備，生產(chǎn)方式為以銷定產(chǎn)，在簽訂購銷合同后，根據(jù)合同要求的技術(shù)規(guī)格參數(shù)進行生產(chǎn)。

（4）有機固廢處理及運營業(yè)務

公司的有機固廢處理運營項目均由下屬各項目公司負責。固廢處理廠由公司下屬子公司投資、建設及運營，建設規(guī)模根據(jù)項目立項、可研、環(huán)評、設計等決定，項目竣工驗收合格開始運營。固廢處置委托合同對處理單價進行了約定，處理費一般根據(jù)處理量及處理單價按實結(jié)算。

4、營銷及管理模式

公司環(huán)保水處理、有機固廢處理等相關業(yè)務主要通過招投標方式取得。因此，公司的項目營銷工作包括獲取項目信息、評價審議、組織投標、合同簽訂與項目執(zhí)行和項目后評價等環(huán)節(jié)，主要流程為：（1）獲取項目信息；（2）項目評價審議；（3）組織投標；（4）合同簽訂與項目執(zhí)行；（5）項目后評價。

（四）公司主要業(yè)績驅(qū)動因素

（1）政策及市場驅(qū)動

近年來，國家出臺了一系列生態(tài)保護及環(huán)境治理相關政策，為環(huán)保行業(yè)的發(fā)展提供了積極的政策環(huán)境。隨著各地強化生態(tài)環(huán)境監(jiān)督管理，加大環(huán)保執(zhí)法力度，對環(huán)保的嚴格要求已經(jīng)成為中國環(huán)保市場面臨的新常態(tài)。鼓勵政策的不斷出臺和美好生活對環(huán)保需求的不斷提升等因素將驅(qū)動環(huán)保行業(yè)進入戰(zhàn)略發(fā)展機遇期，為環(huán)保行業(yè)提供了巨大的發(fā)展機遇。

（2）全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務能力驅(qū)動

公司是我國污水處理行業(yè)市場化過程中最早提供全產(chǎn)業(yè)鏈、綜合解決方案的專業(yè)公司之一。公司長期專注環(huán)保水處理領域，可提供環(huán)保水處理相關的研發(fā)、咨詢與設計、設備生產(chǎn)及銷售、工程承包、項目投資及運營等一站式服務，是環(huán)保水處理行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務提供商。

二、核心競爭力分析

（一）產(chǎn)業(yè)鏈完整

公司可提供環(huán)保水處理技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)、咨詢設計、工程承包、投資及運營管理、環(huán)保設備產(chǎn)銷等全產(chǎn)業(yè)鏈服務，一方面可促進公司業(yè)務的有效延伸，由點及面，提高業(yè)務附加值，比市場上單一工程承包商、設備制造商、水務投資及運營商擁有更強的整體競爭優(yōu)勢；另一方面，全產(chǎn)業(yè)鏈能夠有效控制工程造價及投資成本，確保工程質(zhì)量，提高運營安全性及經(jīng)濟性，并在后續(xù)為期較長的特許經(jīng)營期或代運行階段具有更為明顯的成本控制優(yōu)勢。

（二）單體項目日處理能力領先

公司的環(huán)保水處理項目日處理能力普遍在5萬噸以上。較大的單體項目日處理規(guī)?？梢杂行嵘椖康姆€(wěn)定性和質(zhì)量，具有規(guī)模效應，有利于成本控制。同時公司的綜合服務、建設管理能力也通過承接大型項目得到了很好的展示，樹立了公司品牌和口碑，體現(xiàn)了公司整體競爭能力。

（三）品牌知名度高

公司為國內(nèi)最早從事環(huán)保水處理的企業(yè)之一，已完成各類投資建設項目2000余項。由于水處理企業(yè)多而散，地方政府對水處理企業(yè)甄別存在一定難度。出于公共安全的考慮，地方政府傾向于與知名度高、從業(yè)時間長的企業(yè)合作。公司的品牌優(yōu)勢有助于被市場認同，有利于市場的進一步拓展。

（四）資質(zhì)齊備

公司具有市政公用工程施工總承包壹級、機電工程施工總承包壹級、環(huán)保工程專業(yè)承包壹級、建筑工程施工總承包貳級、建筑機電安裝工程專業(yè)承包貳級、公路工程施工總承包貳級、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包貳級、鐵路工程施工總承包叁級及環(huán)境工程（水污染防治工程）專項甲級設計資質(zhì)、環(huán)境工程（固體廢物處理處置工程）專項乙級設計等專業(yè)資質(zhì)，為目前環(huán)保行業(yè)少數(shù)同時具備上述資質(zhì)的企業(yè)之一。資質(zhì)齊備有助于公司對復雜、大型項目的市場開拓，避免與眾多資質(zhì)不全的中小企業(yè)直接競爭，同時有利于公司做到項目全面可控，保證項目進度和提高運營質(zhì)量。

（五）服務質(zhì)量優(yōu)勢

公司擁有較強的專業(yè)技術(shù)團隊及成熟的項目工程建設和運營管理模式，能夠靈活應對各種條件的水處理項目，針對水質(zhì)、水量等參數(shù)制定科學合理的運營模型以及設計定制適合該項目的水處理設備，并可以通過遠程監(jiān)控技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集，實時監(jiān)控水處理相關數(shù)據(jù)，及時調(diào)整相關工藝，這些措施能確保公司為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務。

（六）良好的管理體制和較高的人力資源使用效率

公司長期致力于水處理行業(yè)，積累了豐富的管理經(jīng)驗。公司不斷健全管理控制系統(tǒng)和必要制度，確保公司戰(zhàn)略、政策和文化的統(tǒng)一。在此基礎上對各級主管充分授權(quán)，營造一種既有目標牽引和利益驅(qū)動，又有程序可依和制度保證的高效穩(wěn)定的環(huán)境。具體安排上，公司在年初制定年度計劃、工作目標及考核機制，根據(jù)當年情況靈活制定員工激勵機制，提高員工執(zhí)行力和工作效率。公司運營項目單廠平均員工數(shù)低于行業(yè)平均水平，凸顯了較高的管理水平和人力資源使用效率。

三、公司面臨的風險和應對措施

1、投資風險

公司投資項目盡管在投資前對項目的必要性和可行性已經(jīng)進行了充分論證，但不排除受國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境等因素變化的影響，可能出現(xiàn)項目實際進度滯后、投資突破預算、后期回款拖延等情況，最終導致項目運行周期長，不能及時達到預期的效益。公司在新型環(huán)保裝備、固廢處理及資源化利用、生態(tài)環(huán)境治理等新興領域的市場推廣和業(yè)務拓展存在進度及效益不及預期的風險。

2、競爭加劇的風險

目前，公司在城鎮(zhèn)污水處理、工業(yè)園區(qū)和工業(yè)污水處理及綜合環(huán)境服務等領域均面臨激烈的行業(yè)競爭。由于公司業(yè)務范圍廣泛，而市場集中度較低，行業(yè)內(nèi)細分領域的競爭對手眾多，競爭對手在其各自擅長的領域謀求自身發(fā)展，不斷地提升技術(shù)能力與管理水平，同時也在不斷地拓展和延伸業(yè)務領域和市場空間。同時，隨著國家對環(huán)保投入的不斷加大，將會有更多大型央企、地方國企、產(chǎn)業(yè)資本等通過項目投資、合作經(jīng)營、兼并收購等方式進入該領域，行業(yè)競爭將更加嚴峻。

3、管理風險

隨著公司經(jīng)營規(guī)模及業(yè)務領域的不斷拓展，公司經(jīng)營呈現(xiàn)技術(shù)多樣化、業(yè)務模式多樣化特征，管理的廣度和深度在逐步加大，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將更趨復雜，對經(jīng)營管理要求不斷提高。如果公司不能及時根據(jù)實際情況提高管理水平、建立起更加科學有效的管理體制，將可能削弱公司的市場競爭力，影響公司長遠發(fā)展。

4、水處理質(zhì)量風險

污水和供水處理是公司的主營業(yè)務，而水處理的質(zhì)量受到進水水質(zhì)、設備運行狀況、工藝參數(shù)設置及控制等因素的影響。如：目前公司污水處理的進水主要來源于居民及工業(yè)企業(yè)所排放的污水，存在部分工業(yè)企業(yè)廢水未經(jīng)預處理超標排放，盡管公司一直采取謹慎運營措施，但不排除存在個別污水廠因前端進水水質(zhì)嚴重超標未被發(fā)現(xiàn)、運行設備故障未能及時修復等原因造成個別指標超標的風險，不排除存在被環(huán)保部門通報或限期整改甚至行政處罰的風險。

5、應收賬款回收風險

雖然公司客戶主要為各地政府部門或其授權(quán)單位和國有大型企業(yè)，客戶資金實力雄厚、還款信譽良好，公司發(fā)生應收賬款壞賬的可能性較小，但是隨著業(yè)務規(guī)模的擴大，應收賬款規(guī)模還將相應擴大，如果外部經(jīng)營環(huán)境、客戶財務狀況等出現(xiàn)重大不利變化，可能發(fā)生大額應收賬款未能及時收回的情況，從而對公司現(xiàn)金流及經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。公司將密切關注上述可能出現(xiàn)的風險因素的變化情況，加強資金與成本管理、制度創(chuàng)新、內(nèi)部控制、應收賬款與現(xiàn)金流管理等，提高公司管理水平，進一步降低公司快速發(fā)展帶來的相關風險，保持公司平穩(wěn)快速增長。

關鍵詞：