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小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴-SW（09988）“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)截至去年12月底止2023財(cái)年第三季收入面臨有限的下行風(fēng)險(xiǎn)，相信春節(jié)過后對(duì)非必需消費(fèi)品類的需求將復(fù)蘇，推動(dòng)核心收入增長(zhǎng)回到雙位數(shù)，目標(biāo)價(jià)135港元，續(xù)為中國(guó)電子商務(wù)領(lǐng)域首選，因?yàn)楣乐稻呶Γ夷苁芑萁衲甑南M(fèi)復(fù)蘇。

該行預(yù)計(jì)，公司2024財(cái)年盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇。由于受疫情影響，預(yù)計(jì)至今年3月底止的2023財(cái)年第四季的收入增長(zhǎng)將加快到6%，但核心收入將同比下跌1%。另預(yù)計(jì)由2023年第二季（下財(cái)年首財(cái)季）開始，消費(fèi)者情緒將基本恢復(fù)正常，并相信阿里核心收入同比增速或達(dá)10%，因?yàn)樗诜潜匦柘M(fèi)品類如服裝、化妝品等方面有很高的覆蓋。在持續(xù)的成本優(yōu)化基礎(chǔ)上，恢復(fù)高利潤(rùn)率的核心收入增長(zhǎng)率將為利潤(rùn)率的提高提供進(jìn)一步的動(dòng)力，預(yù)計(jì)其經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)將在2024財(cái)年加速至40%以上。

關(guān)鍵詞： 阿里巴巴 收入增長(zhǎng) 成本優(yōu)化