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安信證券14日研報指出，遠興能源(000683)(000683.SZ)為天然堿法制堿龍頭，在建產能逐步投放。公司天然堿資源儲備豐富，相較于合成堿法而言，天然堿法環(huán)保優(yōu)勢明顯，此外在生產成本方面，在合成法產能的原料價格均有所下降的情況下，2023年至今天然堿法生產成本僅為氨堿法生產成本的51.1%。

展望未來，隨著光伏、鋰電等新能源行業(yè)快速發(fā)展以及房地產行業(yè)穩(wěn)態(tài)運行，純堿行業(yè)有望獲得較大需求空間，公司作為少數具有較大純堿產能增量的龍頭企業(yè)有望充分享受規(guī)模優(yōu)勢。

公司作為我國使用天然堿法制純堿和小蘇打的龍頭企業(yè)，將充分享受天然堿法的獨特優(yōu)勢。預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為26.8、33.1、42.7億元，給予2024年10xPE，目標價9.14元，給予買入-A投資評級。

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